+25,4% für Long- und +16,5% für Hedge-Investoren in 2016

2015 war ein hervorragendes Jahr für deutsche Aktien. In den vergangenen 12 Monaten legte der DAX um 9,6% und der MDax um 23% zu. In diesem Umfeld hat unser Long-Portfolio, welches wir zu Beginn des vergangenen Jahres kreierten, einschließlich Dividenden 25,4% gewonnen, d.h. wir haben sowohl den DAX als auch den MDax geschlagen. Da unser Portfolio auch andere europäische Aktien enthielt, lohnt sich ein Vergleich mit dem EuroSTOXX50. Dieser Index gewann 4,8% (ohne Dividenden, da es sich um einen Preisindex handelt). Auch diesen Index für die Eurozone konnten wir somit, selbst wenn wir eine Dividendenrendite von etwa 3% addieren, deutlich schlagen. Unser Long-Portfolio enthielt 15 deutsche, zwei italienische, zwei französische und eine niederländische Aktie. Die beste Kursentwicklung zeigten dabei Infineon (+55%), Airbus (+54%), Stada (+51%), KUKA (+42%) und Valeo (+39%). Diese Werte waren in unserem Long-Portfolio enthalten, da wir von ihnen zu Beginn des Jahres 2015 deutlich überdurchschnittlich hohe ROEs erwarteten. Das Short-Portfolio legte um 7,6% zu. Es enthielt 15 deutsche, zwei österreichische sowie jeweils eine französische, spanische und italienische Aktie. In dieser Liste zeigten Aixtron (-56%), Repsol (-22%), Verbund (-21%), Wacker (-13%) und SGL Carbon (-6%) die stärksten Kursrückschläge. Obwohl wir von Südzucker ein unterdurchschnittliches ROE erwartet hatten, die Aktie aber um 55% zulegte, hat sich das gesamte Short-Portfolio deutlich schlechter als die Referenzindizes, insbesondere der deutschen Indizes, entwickelt.

 

News:

01.Januar 2016

+25,4% für Long- und +16,5% für Hedge-Investoren in 2016

01.Januar 2015

ROE-Modell: +8,4% für Long- und +10,5% für Hedge-Investoren in 2014

02.Januar 2014

ROE-Modell 2013: +48% für Long- und +21% für Hedge-Investoren

29.September 2013

WACC-Modell: Weiterhin nicht genügende Long-Empfehlungen

01.Juli 2013

+2,3% für Long- und positive Performance für Hedge-Investoren

25.März 2013

WACC-Modell: +8,7% für Long-Investoren im 1Q2013

27.Dezember 2012

ROE Modell-Portfolio: +36% für Long- und +20% für Hedgeinvestoren in 2012

27.Dezember 2012

WACC-Modell: +30% für Long- und +13% für Hedgeinvestoren in 2012

24.September 2012

WACC-Modell: Ein für unser Modell schwaches Quartal ist vorbei

06.Juli 2012

Mittelstandsanleihen - Ohne Umwege direkt in die Krise-

Archiv